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テーパリングによって、大調整されるハイテク株/マーケット価格に影響を与える5大要素 レイ・ダリオ氏

花輪陽子シンガポール在住FP(CFPⓇ・1級FP 技能士)
(写真:ロイター/アフロ)

こんにちは。ファイナンシャル・プランナーの花輪陽子です。あけましておめでとうございます。本年もどうぞよろしくお願い致します。

FRBは5日に保有資産を圧縮して市場の資金量を減らすテーパリングに着手すると表明しました。3月にもゼロ金利政策を解除する見通しで、0.25ポイントずつ合計3回引き上がる予想が示されています。

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5日の米株式市場ではナスダック総合株価指数が前日比3.3%下落し、モデルナは15.3%下落と割高銘柄が売られました。米国10年国債の利回りは6日に1.7%台をつけ、昨年末の1.5%台から一気に上昇しています。

FRBの引き締めで景気減速が予測されると、投資家は財務の安定性を重視するようになり、グロースからバリューにシフトします。

現在の株価は将来の企業が生み出す利益や配当を現在価値に割引いたものと理論上はなります。

割引率は金利にリスクプレミアムを加えたものになるので、金利上昇局面では割引率が上がります。将来の期待が高くまだ利益が出ていない銘柄などは金利上昇局では現在価値が押し下げられ、大きく調整されるのです。

22年はグロースに投資をしてキャピタルゲインを追求するよりも、もうすでに価値がある企業にバリュー投資をしてインカムゲインを積み上げるような手堅い投資にシフトさせることが考えられます。

過去2年のような一本調子にはいかないので仮想通貨やETFに投資をしていたら資産価値が自動的に上昇という相場ではなくなりつつあります。

銘柄選択がより重要となり、21年に分が悪かったアクティブ投資家にとって22年は花開く年になるのかもしれません。

市場の価格に影響を与える5つの要素 レイ・ダリオ

Bridgewater創業者のレイ・ダリオ氏がMercatusCenteで1時間程度のインタビューに答えており、市場価格に影響を与える5つの要素について触れています。彼は投資はポーカーゲームであって、ゼロサムゲームで誰しもが儲かるわけではないと断言します。

Ray Dalio on Investing, Management, and the Changing World Order (full) | Conversations with Tyler

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シンガポール在住FP(CFPⓇ・1級FP 技能士)

外資系投資銀行を経て、スイスのファミリーオフィスでウェルスマネジメントに従事。日本人の海外移住や資産運用、海外富裕層の日本移住のサポートも。著書に『世界標準の資産の増やし方』(東洋経済新報社)、世界三大投資家のジム・ロジャーズ氏の翻訳書を多数出版、『ホンマでっか⁈TV』等TV出演多数 お仕事の依頼は fp@yokohanawa.com へお願いします。花輪陽子のシンガポール富裕層の教え https://www.mag2.com/m/0001687882.html 花輪陽子のnote https://note.com/yokohanawa 

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