株式に対して約20年ぶりの割安水準になった米国債券、米利下げ前に考える債券ファンドへの投資機会
「野村PIMCO・世界インカム戦略ファンド」の過去のリターンを調べると、過去1年のトータルリターンは7月末時点で17.63%と、日経平均株価の17.88%に匹敵する。S&P500(配当込み、円ベース)の30.22%には及ばないが、年10%台後半のリターンは、魅力的な水準といえるだろう。これは、過去3年でみても年率11.98%と2ケタをキープしている。日経平均の同12.75%とそん色ない。
大きな市場環境の変化がやってこようとしている今、これまでの投資の成功体験だけにとらわれるのではなく、広く過去の知見を活かして運用方針の見直しを考えてみるタイミングなのではないだろうか。(グラフは「野村PIMCO・世界インカム戦略ファンド」の過去3年間の推移)
ウエルスアアドバイザー