モメンタム投資にほころびの兆し、記録的なリターンの年から一転も
「もう一つの要因として、投資家が投資戦略の主要な要素として価格モメンタムを利用する傾向が強まっていることが挙げられる」と、モルガン・スタンレーの米国株チーフストラテジスト、マイケル・ウィルソン氏は22日のリポートで指摘。「ここ数年間で平均回帰が見られないことから、多くの投資家が勝ち組を保有し続けている」と述べた。
ウィルソン氏は1つのアノマリー(変異性)を挙げた。S&P500種構成銘柄で200日移動平均を上回っているものが少ないにもかかわらず、同指数が上昇を続けていることだ。
原題:Record Year For Momentum Trade Is Ending With Widening Cracks(抜粋)
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Justina Lee