Bloomberg

（ブルームバーグ）： 富士ソフトに対して株式公開買い付け（ＴＯＢ）による非公開化を目指している米投資ファンド、ＫＫＲが買い取り価格を１株9451円に引き上げた。富士ソフトが15日夜、公表した。

同社に対しては、競合の米べインキャピタルが１株9450円を提示していたが、ＫＫＲの価格はこれを上回る。富士ソフトの取締役会はＫＫＲの新たな提案に対し、賛同を表明するとともに、株主に応募を推奨。べインの提案には反対を表明した。ＫＫＲの新たなＴＯＢ価格に基づいた企業価値は約6370億円。

ＫＫＲは２度に分けたＴＯＢを実施中。５日に締め切った第１回ＴＯＢ価格は１株8800円で、実施期間中に対抗して正式提案を出したべインの方が価格優位性があった。しかし、富士ソフトの取締役会は、ＫＫＲの第１回ＴＯＢに賛同を表明し、株主に応募を推奨した。買い取り株数の下限がなく、３Ｄなど大株主の応募により成立見通しであることなどを理由に挙げていた。

富士ソフトは、ＫＫＲによる第１回ＴＯＢに賛同表明をした際、べインの提案についても真摯（しんし）な提案だと考えているとしていたが、今回はべイン案に明確に反対の意思を表明。同社を巡るグローバルファンド２社の異例の闘いは一つの区切りを迎えたと言えそうだ。今回の決定に至る詳細については、追って開示される予定。

発表資料によると、ＫＫＲは第２回ＴＯＢを来週半ばにも実施する。第１回には大株主の３Ｄインベストメント・パートナーズなどが応じて成立、ＫＫＲの持ち株比率は株主総会での重要提案への拒否権を持つ３分の１を超えた。ＫＫＲは第１回の応募者に対して差額を補償する予定だとしている。

第２回の応募が19.25％（現在の持ち分と合わせて53.22％）に満たない場合はすべての買い付けを行わない。価格引き上げの理由について、ＫＫＲは富士ソフトの株価が8800円を超えて推移していることや、迅速に非公開化を進めるためだとしている。べインとの価格差は１円。