JPモルガンの「クジラ」を標的に-ボラティリティー投資の専門家
メイデル氏も、コールオプションを機械的に売る取引は集中し過ぎており、今後は大きなリターンをもたらさないだろうと確信している。ボラティリティーリスクプレミアムとして知られる潜在的利益の指標は、一時に比べ半分に減少し、S&P500種に連動するものではマイナスになる場合もあったことをQVRのデータが示した。
「デリバティブは製造されたリスクだ。いずれかの側にとってひどい価格設定でも、十分な流動性がある場合もある」とメイデル氏は語った。
原題:Volatility Hedge Fund QVR Takes Aim at JPMorgan Options Whale(抜粋)
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Lu Wang