ソフトバンク系のPayPayアセットが突然の”幕引き”、運用会社の事業終了で投信はこうなる
繰上償還日の確定はまだ先だが、この4ファンドについては、同社が事業を終了させる2025年9月末までに運用が停止され、その時点の基準価額で償還される。その基準価額が購入時に比べ、値下がりしていたら、受益者は償還に伴って損失を被ることになる。 一方、残り8本のファンドのうち5本は、NISAの「つみたて投資枠」の対象商品となっているが、どれもインデックス型ファンドである。運用はアセットマネジメントOneへと移管されるので、保有し続けたとしても、別段、大きな支障は来さないだろう。
10月15日時点で、PayPayアセットマネジメントが運用する12本の公募投資信託の純資産総額は538.4億円。そのうち最も純資産総額が大きいのは、「LOSA長期保有型国際分散インデックスファンド」の191.2億円で、最も小さいのは「PayPay投資信託インデックス世界株式」の2.4億円だ。 本来なら2億円規模のファンドだと、有無を言わせず、繰上償還の対象になると思われる。だが、そうならずにアセットマネジメントOneへ運用移管されるのは、PayPay投資信託インデックス世界株式がつみたて投資枠の対象だからと考えられる。
ならばなぜ、PayPayアセットマネジメントは、事業継続を断念せざるを得なかったのか。 同社の業績を見ると、純損益が黒字化したのが2015年3月期で、1.3億円の黒字が計上されている。売上高に該当する営業収益は10.9億円だった。その後も純損益は黒字を続け、営業収益は2018年3月期に20.1億円まで増えたが、それをピークに以後、減収続きとなる。純損益は2020年3月期にはついに赤字転落。直近の2024年3月期の純損益は5.1億円の赤字で、これで5期連続の最終赤字となった。
運用資産の額はどうか。2020年9月から2024年3月までの四半期ベースで見ると、個人向けの投資信託は徐々にではあるが、増加傾向にあった。2021年9月に278億円だったのが、2024年3月には523.3億円まで増えている。また2021年3月からは年金・財団の運用資産が計上されており、それが2024年3月時点で142.7億円ある。 問題は金融法人などの運用資産額だ。実はPayPayアセットマネジメントの運用資産は、その多くが金融法人などで占められている。2020年12月の運用資産残高は全体が3440億円で、このうち3096億円が金融法人などの運用資産だった。