Bloomberg

（ブルームバーグ）： 世界最大の資産運用会社、米ブラックロックがプライベートクレジット企業ＨＰＳインベストメント・パートナーズの買収に向けて交渉し、協議が進展した段階にある。事情に詳しい関係者が明らかにした。急拡大するプライベートクレジット業界での競争を探るブラックロックが、ＨＰＳとの積極的な交渉を進める唯一の買収候補者として浮上した。

部外秘の情報だとして匿名を条件に話した関係者によると、両社は年内の合意実現を目指している。評価額で一致できなかった場合、ＨＰＳが新規株式公開（ＩＰＯ）や少数株の売却を選択する可能性もあると、一部の関係者は述べた。

関係者によれば、ＨＰＳはＩＰＯ後の評価額として110億ドル（約１兆6900億円）を目指しており、身売りの場合はこれを上回るプレミアムを求める方向だ。取引が成立すれば、第３四半期末時点で11兆5000億ドルを運用するブラックロックは5000億ドル超のオルタナティブ資産を保有することになる。

関係者の一部によると、交渉は進展しているが、まだ合意には至っておらず、物別れに終わる可能性もある。ブラックロックはコメントを控え、ＨＰＳはコメント要請にすぐには応じなかった。

需要拡大

ラリー・フィンク最高経営責任者（ＣＥＯ）はプライベート市場で事業拡大を積極的に進めており、ＨＰＳを買収すれば、10カ月近くの間にオルタナティブ資産運用会社の大型買収を２件実現することになる。ブラックロックは年金や保険会社、政府系ファンド（ＳＷＦ）、個人富裕層がますます求めているプライベート資産でも、株式・債券市場と同じく圧倒的な規模を実現しようとしている。

ブラックロックは125億ドル規模のグローバル・インフラストラクチャー・パートナーズ買収を数週間前に完了し、インフラ資産運用会社として２位に躍り出ている。

1000億ドル余りを運用するＨＰＳは、急成長するプライベートクレジット市場で最大級の独立系運用会社。同市場の規模は１兆7000億ドルとされるが、より広範な資産を網羅しているとして、20兆－40兆ドルまで拡大し得るとみる向きもある。