復調それとも現状維持か、世界のM&A市場動向…勢い増す米国、AIが欧米の争奪戦の場に
EMEA:先端技術への需要受け復調、転換期の可能性
EMEAのM＆A市場は複雑な様相を呈しています。 資本投下はまずまずのペースで行われており、転換期を迎える可能性があります。ブロックバスターディールの顕著な増加という特徴も見られています。上半期には、ディール件数は減少しましたが、ディール総額は増加しました。ディール件数は前年同期比で13.9％減少しましたが、ディール総額は30.6％急増しました。 たとえ、経済がエネルギー危機の影から抜け出しても、欧州の産業の中心地は、逆風に直面しています。コスト高という継続的な圧力は、ドイツのエネルギー多消費産業に影響を及ぼしています。 それでも、DACH市場は大きな可能性を秘めており、工業および化学（I＆C）セクターがこのサブリージョンを牽引しています。 トルコ、中東・アフリカ、中央および東欧州と南東欧州のサブリージョンは、今後予定されているディールやセクター全体の広がりと多様性において、DACHをわずかに上回っています。これらの地域では、TMTとI＆Cがほぼ拮抗してディールフローを牽引しています。 EMEA全体でも、TMTは、人工知能（AI）、サイバーセキュリティ、クラウドサービスなどの先端技術に対する需要の高まりに伴い、引き続き多額の投資を集めています。 AIは、EMEAにおけるディールメーキング全体において、金額と件数ともに引き続き、米国がトップ入札国であることから、欧州と米国で重要な投資争奪戦の場として浮上しています。 EMEAにおけるプライベート・エクイティ・バイアウトは、金額ベースで急回復し、上半期には、前年同期比93.9％増の1,236億ユーロに達しました。バイアウト件数も13％増の1,531件となりました。
APAC:M＆A額の落ち込みが逆転へ
広範なAPAC地域は、あらゆるディール市場のなかでも、最も強力な経済ファンダメンタルズを備えていますが、この点は最近のM＆Aトレンドには反映されていません。APACにおける最近のM＆Aデータの内容は、悲観的です。取引件数は、前年比で11.5％減少しました。 総額の減少はさらに顕著で、2023年上半期と比較して24.6％減少しました。メガディールはほぼ皆無で、今年上半期までに記録されたのは、3件のみでした。 セクター別では、上半期のAPAC M＆A全体の54％をTMT、I＆C、ビジネスサービスの各セクターが占めました。 TMTは1,287件のディールを発表し、トップでした。I＆Cが717件でこれに続き、ビジネスサービスは483件で、比較的安定していました。ディール金額では、上位3セクターは取引件数ランキングとは若干の違いが見られました。不動産が、TMT、I＆Cに続き、金額ベースで第3位のセクターとなりました。 中国、インド、日本は、APACにおけるM＆Aの金額、件数ともに引き続き上位の入札国となっています。 オーストラリアとニュージーランドのM＆A市場は、回復の兆しを見せています。重要な鉱物は、オーストラリアがこの分野での対外投資政策を微調整するなかで、EMUの焦点となります。 インドでは、米国と欧州の企業買収者が、経済の成長ストーリーに参入したいと考えているため、着実な資金流入が続いています。 清水 洋一郎 Datasite 日本責任者
清水 洋一郎
