「マゼラン・ファンド」は１９６３年５月から６０年超の運用実績があります。その約６０年間で資産価値は８０８５倍になりました。同じ期間に「Ｓ＆Ｐ５００」指数は３６６倍ですから、インデックスを大幅に上回る成績を残してきました。運用者としてはピーター・リンチが有名ですが、ピーターは３代目のＰＭです。初代ＰＭはネッド・ジョンソン３世で、フィデリティ・インベスメンツの２代目の社長です。フィデリティを大手運用会社に育て上げた人物として尊敬されています。

　そもそも「マゼラン」の名前は、人類史上ではじめて地球を一周したマゼラン艦隊に由来しています。世界中から優れた株式を選び抜いて投資しようということを表したファンド名であり、設定の当初から米フィデリティを代表する株式ファンドにすることを意図して企画されました。このため、このファンドは常にトップのＰＭが担当し、最高のスタッフが運用を支えてきました。文字通り、米フィデリティのフラッグシップとして育成されてきたファンドです。

　――ここ数年間のリターンは、Ｓ＆Ｐ５００連動型ファンド「ＶＯＯ」と比較すると、「マゼラン・ファンド」の３年（年率）８．３９％に対し「ＶＯＯ」は９．５５％、５年（年率）は「マゼラン・ファンド」の１５．２５％に対し「ＶＯＯ」は１４．９５％、１０年（年率）は「マゼラン・ファンド」の１３．４６％に対し「ＶＯＯ」は１３．１１％でした。直近数年間のパフォーマンスではインデックスファンドに運用成績が劣後していますが、今後の見通しは？

早藤　サミーがＰＭに就任した２０１９年２月から現在までの運用成績は年率で１６％となっていて、「Ｓ＆Ｐ５００」を年率０．６％上回っているという成績です。ここ数年間は「マグニフィセント・セブン（Ｍ７）」といわれる一部の大型株が集中物色されるという異常な動きでした。その中で、「Ｍ７」に集中投資することなく、バランスのとれた運用を心がけて「Ｓ＆Ｐ５００」を上回る成績を残してきました。