日本株、活発化する「株主還元」に期待大の「プロ厳選・健全な財務体質企業5選」を実名紹介
日油(4403)
■株価(10月18日時点終値)10820円 1Q経常利益進捗率 36.4％ 2026年3月期までの中期経営計画では、総還元性50％程度を目標水準に掲げているキャッシュリッチ企業だ。油脂化学と有機合成化学を組み合わせる複合技術を駆使することで、ニッチ市場向けでも高付加価値製品を提供できる点を強みとしている。こうした利益を新製品開発に再投資することで、バイオ医薬品市場や新規素材市場において存在感を強めてきた。 第1四半期(4-6月)の高進捗をリードしたのは化粧品向け界面活性剤だ。日本国内のインバウンド需要が回復する中で、高機能なスキンケア・ヘアケア製品向けの需要好調が続いている。また、顧客ブランド化粧品の設計・製造を受託するODM製品も生産能力の増強体制を整えていることも今後の期待材料となる。 バイオ医薬品市場の主力は医薬品原料ドラッグデリバリーシステム(DDS)だ。体内における薬物の効果を最大限に高め、副作用を最小限に抑える制御技術に用いられている。足元は短期的な在庫調整の影響を受けているが、抗体医薬などバイオ医薬品市場の拡大を背景に安定成長が期待できる。
スクウェア・エニックスHD(9684)
■株価(10月18日時点終値)10820円 1Q経常利益進捗率 38.2％ 「ドラゴンクエスト」や「ファイナルファンタジー(FF)」の圧倒的なブランド力は、もはや説明不要だろう。1Q(4-6月)高進捗率の背景には、開発費の償却や広告宣伝費が剥落した一時的要因もあるが、2Q以降は「FF14」の拡張パッケージ投入による売上拡大や、PC版「FF16」やリメイク版「ドラゴンクエスト3」の投入が期待できる。 ゲーム開発体制を「量から質」へ見直したことで、今後は収益性の改善が期待できる点が注目される。多面的な収益源を持つ強みを活かしつつ、開発資産の圧縮を進めることで収益性を向上させる狙いだ。 中期経営計画では、2027.3期に「営業利益率15％、ROE(株主資本利益率)10％以上」の目標も掲げている。目標達成に向けて、最大1,000億円の戦略投資枠も設定している。直近5年間のPER(株価収益率)の推移は15倍から30倍の範囲で推移していることを踏まえれば、足元の20倍割れ水準には割安感が勝ろう。
