株式投資…「結局は長期投資がうまくいく」がウソといえるワケ【株式投資のプロが解説】
長期投資と短期投資は、どちらが優れているのでしょうか? さまざまな意見があると思いますが、一般的には長期投資のほうが優れている、という考えが多いように感じます。しかし、一概にはそうとも言い切れないと、株式会社ソーシャルインベストメントの川合一啓氏はいいます。今回は、手数料と税金も考慮してそれぞれどの程度の利益が出るか、思考実験によって比較をしてみましょう。 【画像】「30年間、毎月1ドルずつ」積み立て投資をすると…
長期で3倍になる銘柄で得られる利益
長期投資と短期投資の効果を比較するために、まずは長期で株価が3倍になる銘柄で得られる利益について、考えてみましょう。 株価1,000円のある銘柄を買い、長期間保持し続け、株価が3倍の3,000円になった時点で売る、という想定をしてみます。そして、売買時の手数料、税金は合計で25％かかるとします。この手数料と税金はあくまで想定上の数字ですが、源泉徴収ありの特定口座では売却益におよそ20％の税金が課税されますので、現実とあまり離れていない数字だといえるでしょう。 そしてこの想定の結果は、以下のとおりとなります。 購入株価:1,000円 売却株価:3,000円 手数料・税引き前利益:2,000円 手数料・税金:500円 手数料・税引き後利益:1,500円
同一銘柄を同期間で13回売買して得られる利益
次に、同一銘柄を同期間中に13回売買して得られる利益について考えてみましょう。長期で株価が3倍になるとしても、そのあいだの株価は必ずしも一直線ではなく、上下しているものです。そして、そのあいだの安いときに買い、高いときに売れば、そのつど利益を得ることができます。 ここでは、買値から20％上がったら売り、そこから10％下がったら買い戻し、そこからまた20％上がったら売る……これを繰り返すとします。すると、13回目の売却時に、売却株価が3,022円となります。 そしてこの想定の結果は、以下のとおりとなります。 売買回数:1回目 購入株価:1,000円 売却株価:1,200円 手数料・税引き前利益:200円 手数料・税金:50円 手数料・税引き後利益:150円 売買回数:2回目 購入株価:1,080円 売却株価:1,296円 手数料・税引き前利益:216円 手数料・税金:54円 手数料・税引き後利益:162円 売買回数:3回目 購入株価:1,166円 売却株価:1,399円 手数料・税引き前利益:233円 手数料・税金:58円 手数料・税引き後利益:175円 売買回数:4回目 購入株価:1,259円 売却株価:1,511円 手数料・税引き前利益:252円 手数料・税金:63円 手数料・税引き後利益:189円 売買回数:5回目 購入株価:1,360円 売却株価:1,632円 手数料・税引き前利益:272円 手数料・税金:68円 手数料・税引き後利益:204円 売買回数:6回目 購入株価:1,469円 売却株価:1,763円 手数料・税引き前利益:294円 手数料・税金:74円 手数料・税引き後利益:220円 売買回数:7回目 購入株価:1,587円 売却株価:1,904円 手数料・税引き前利益:317円 手数料・税金:79円 手数料・税引き後利益:238円 売買回数:8回目 購入株価:1,714円 売却株価:2,057円 手数料・税引き前利益:343円 手数料・税金:86円 手数料・税引き後利益:257円 売買回数:9回目 購入株価:1,851円 売却株価:2,221円 手数料・税引き前利益:370円 手数料・税金:93円 手数料・税引き後利益:277円 売買回数:10回目 購入株価:1,999円 売却株価:2,399円 手数料・税引き前利益:400円 手数料・税金:100円 手数料・税引き後利益:300円 売買回数:11回目 購入株価:2,159円 売却株価:2,591円 手数料・税引き前利益:432円 手数料・税金:108円 手数料・税引き後利益:324円 売買回数:12回目 購入株価:2,332円 売却株価:2,798円 手数料・税引き前利益:466円 手数料・税金:117円 手数料・税引き後利益:349円 売買回数:13回目 購入株価:2,518円 売却株価:3,022円 手数料・税引き前利益:504円 手数料・税金:126円 手数料・税引き後利益:378円 *以上、小数点以下は四捨五入しています 全13回売買 手数料・税引き前利益合計:4,299円 手数料・税金合計:1,076円 手数料・税引き後利益合計:3,223円
