FRB利下げで暗号資産暴落の可能性も、中央銀行の時代は終わった：アーサー・ヘイズ氏

メイルストローム（Maelstrom）の最高投資責任者でビットメックス（BitMEX）の共同創業者であるアーサー・ヘイズ（Arthur Hayes）氏は、現地時間9月18日に発表されると見られる米連邦制度準備理事会（FRB）による初めの利下げから数日後に、暗号資産（仮想通貨）を含むリスク資産が暴落する可能性があると大胆な発言を残した。 FRBは間もなく2020年以来初となる利下げを発表すると予想されており、歴史的にビットコイン（BTC）にとっては良い前兆となっている、いわゆる流動性の緩和サイクルの引き金となる。 しかし、差し迫った利下げはインフレ問題をさらに悪化させ、円高につながり、幅広いリスク回避を引き起こすだろうとヘイズ氏はシンガポールで開催されたトークン2049（Token2049）カンファレンスの合間にCoinDeskとの独占インタビューで説明した。 「米国ではインフレが依然として問題となっており、政府が価格上昇圧力の最大の要因となっているため、利下げは悪い考えだ。借り入れを安くすれば、インフレがさらに進む」とヘイズ氏は述べた。 「2つ目の理由は、利下げにより米国と日本の金利差が縮小することだ。これは円高の急激な上昇につながり、円キャリートレードの巻き戻しを引き起こす可能性がある」とヘイズ氏は付け加えた。 日本銀行が基準貸付コストをゼロから0.25％に引き上げた後、市場は円高とそれに伴う円キャリートレードの巻き戻しによる不安定化の効果を8月初旬に味わった。 CoinDeskのデータによると、ビットコインは1週間で約64000ドル（約896万円、1ドル＝140円換算）から50000ドル（約700万円）に下落した。 ヘイズ氏は、短期的に重要となるのは米ドル/円だけだと述べた。 ほとんどのアナリストは、FRBが別のルートを取るため、日銀が今後数カ月で金利をさらに引き上げると予想している。政策の方向性が異なるため、円はさらに上昇し、投資家は円建てローンで調達したリスク資産のロングポジションを解消せざるを得なくなる。 ​​ヘイズ氏は、米国の金利が現在の5.25%から5.5%の範囲からほぼゼロの水準まで下がると見ている。 「当初の反応は否定的になり、中央銀行の対応は危機を食い止めるためにさらに[利下げ]を行うことになるだろう。したがって、利下げは悪い考えだと思うが、いずれにせよ彼らはそれを実行するだろうし、すぐにゼロになるだろう」とヘイズ氏は説明した。