プロ注目！「四季報」徹底分析で分かった「増益＆増配」に期待「低PBRの日本株」10銘柄
「四季報」から厳選
2024年に入って一時は4万円をつけた日経平均は、その後迷走を続けている。今後の相場についてはもちろん予測がつきにくいが、選別物色が強まっていくのではないだろうか。ターゲットとしては、株式投資の基本である好業績、割安、成長性といったところだろうか。 【写真】20年前にマイクロソフト株を「100万円」買っていたら、今いくら？ そしてこの時期、特殊な要因が重なる。一つは多くの上場企業で株主総会が開催されること。もう一つは6月中旬に『会社四季報 夏号』が刊行されたことだ。年4回発刊される「会社四季報」のなかでも、この夏号はことさら重要視されるのは3月決算企業の決算発表を受けて執筆された号だからだ。 夏号では、あらたに3月決算企業の次期(2025年3月期)の業績予想が掲載される。また「会社四季報」独自の2期予想(2026年3月の会社四季報記者の予想)も付記される。個人投資家のみならず機関投資家といったプロも注目の『会社四季報 夏号』なのだ。 今回は2025年以降の好業績、割安、成長性、高配当をキーワードに銘柄を抽出してみた。まずPBR1倍以下、配当3％以上でスクリーニングにかける。その数、相当数で想定以上。次に「会社四季報」で一つひとつの銘柄をチェックし、連続増益、増配期待、事業の成長性を柱に10銘柄を厳選してみた。
世界シェア首位の企業
まず目についた銘柄がフェローテックホールディングス(6890)。パワー半導体基板など半導体装置関連銘柄だ。半導体関連はかつて相場テーマの中心として物色された銘柄群だ。好業績を維持しながら割安に放置されているので意外な掘り出しモノかもしれない。 世界シェア首位の真空シールを中心に業績は堅調。2025年3月期、2026年3月期と連続増益予想。予想配当利回りは3.71％、PBRは0.62倍(『会社四季報 夏号』より。以下同)。 株価は2023年7月に4000円まで迫りながら(3925円)、その後反落して調整を続けている。3000円を割り、いまなお2900円を割っている水準だ。株価上昇のきっかけをつかめば、高値更新も夢ではない。 高度な技術、市場シェアを大きく占有している企業は強い。計測機製造の共和電業(6853)はそんな企業だ。ひずみゲージや、関連する応用計測器で国内シェア40％を占める。自動車衝突試験装置の引き合いが強い。いま問題となっている自動車メーカーの性能試験で虚偽データが提出されたといった事件が、当社製品にどう影響が出るかまだ不明だが、追い風になる可能性もあるだろう。自動車向けが主柱だが、航空宇宙分野、洋上風力発電向けにも力を入れている。 業績も右肩上がり、2024年3月期、2025年3月期は連続して増収増益予想。予想配当利回りは3.65％、PBR 0.69倍。 業績好調を反映して株価も順調に上げている。2023年初頭は330円台だった株価は1年で100円以上値上げ。その後も上げ続け500円直前まで上げたところで調整、いまは450円付近でもみあっている。
