提供：ウエルスアドバイザー社

　ゆうちょ銀行は、ＨＳＢＣアセットマネジメントが設定・運用する「ＨＳＢＣグローバル・ターゲット利回り債券ファンド　２０２４－０１（愛称：ますますグロタ）」を１月２９日から募集開始する。当初募集期間は３月４日まで。同ファンドは償還まで５年以内の社債を投資対象とし、社債の償還まで持ち切る運用をする。約５年間を１投資サイクルとし、５年ごとに購入・解約ができる仕組みを設け、最長で約２０年間を同ファンドで運用し続けることができる。預貯金の金利にプラスαするような年率１％程度の利回りを安定的に獲得できる商品として人気を集めてきた「ＨＳＢＣグローバル・ターゲット利回り債券ファンド」が、信託期間２０年を実現したことで、新ＮＩＳＡの成長投資枠の対象ファンドにもなった。同ファンドの魅力と活用法について、ＨＳＢＣアセットマネジメントの執行役員投信営業本部長の石田朗氏（写真）に聞いた。 　――『ますますグロタ』は、約２０年間の信託期間を４つに区分し、残存期間５年以内の投資適格債に投資して償還まで持ち切る運用を４回繰り返すという運用を行います。なぜ、このような仕組みのファンドを作ったのでしょうか？　

　ひとつには、新ＮＩＳＡの投資対象ファンドとして信託期間が２０年以上必要だったということがあります。ＨＳＢＣでは「ますますグロタ」と同じように、組み入れ債券を満期まで持ち切る運用を行い安定的なリターンをめざすファンドをグローバルで提供し、約２０年間で運用資産残高が約１６兆円に達しています。国内でもこれまで同様のファンドを５本設定しましたが、その中には運用資産残高が１本で１０００億円近い水準になったファンドもあります。リスクを抑えた運用を行うファンドへのニーズは世界的にも一定水準であります。

　また、「５年間」という運用期間は、資金を一定期間待機させておく期間として適当な期間と考えられます。１年、２年ですとすぐにでも使うというイメージに近く、１０年を超えるような期間になると「長期」に寝かしておくイメージになりますが、５年間程度という期間は、その中間にあって、明確な目的がなく資金を置いておける期間としてちょうどいいのではないでしょうか。