シンガポールGIC、アジアへの投資比率が2010年以来の低水準
(ブルームバーグ): シンガポールの政府系ファンド(SWF)、GICではアジアへの投資比率がここ10年余りで最低となる一方、米欧資産は増加傾向にあることが、最新の年次報告書で明らかになった。
24日公表された年次報告書によると、GICの投資ポートフォリオに占めるアジアの割合は3月末時点で約26%。一方、米国は単独で39%を占めた。また、日本の保有資産は減少の一途をたどり、現在はわずか4%にとどまる。
コンサルティング会社グローバルSWFの推計では、GICの運用資産は約7690億ドル(約119兆3000億円)と、世界最大の機関投資家の一つ。
GICは2019年、年次報告書で世界経済と金融市場における「アジアの重要性の高まり」に触れ、この地域の成長が持続すると予測。この年、日本を含むアジアはGICのポートフォリオの32%を占めていた。
GICのジェフリー・ジェンスバキ最高投資責任者(CIO)はこの数年間について、「相対的なリターンの観点から見て、特に好調が目立ったのは米市場で、日本を除くアジアは振るわなかった」と指摘。急激な円安を含む地域的な為替変動もアジア資産へのエクスポージャー縮小につながったと説明し、中国のマクロ経済上の課題が続いていることにも言及した。
実質リターン低下
GICの5年間、10年間、20年間のリターンは比較的小さな変化にとどまった。3月末までの20年間の名目リターンは年率5.8%と、1年前の6.9%から低下。5年間の名目リターンは4.4%と、わずかに上昇した。GICは1年ごとの運用成績を公表していない。
インフレ調整後ベースでは、20年間のリターンは4年ぶり低水準の3.9%に低下。好調だった04年度が集計に含まれなくなったことが一因となった。
GICは、ポートフォリオ中の先進国株の比率が13%と、前年と同水準だったことを認めた。その結果、日米の株式市場が好況であったにもかかわらず、リターンは低下した。24年3月31日までの5年間で、S&P500種株価指数は85%、日経平均株価は90%上昇している。