日銀利上げがあってもなくても買いたい「優良地銀5銘柄」
7月30~31日は「真夏の日本銀行金融政策決定会合」。利上げがあるのかないのかはさておき、金利上昇は銀行にとって追い風だ。 2006年の最高値を視界にとらえた三菱UFJフィナンシャル・グループ(8306)など、メガバンクは依然株価上昇の余地がありそうだ。 だが、規模などは劣るものの、有力地銀はもっと評価されてもよいかもしれない。収益力があり、不良債権比率もさほど高くなく、保有有価証券で大きな含みを持つ、などの条件を当てはめると、首都圏や地方中核都市の地銀複数行が浮上する。 まずは京都銀行を中核とする京都フィナンシャルグループ(5844)。3月末の株式の含み益は1兆円弱に達しており、保有債券の評価損があまり気にならないほどだ。7月に入って最高値をとったがPBR(株価純資産倍率)はなお0.7倍台だ。 また、千葉銀行(8331)や、静岡銀行を中核とするしずおかフィナンシャルグループ(5831)も最高値に接近しているが、PBRはなお1倍を割る。 さらに、横浜銀行を中核とするコンコルディア・フィナンシャルグループ(7186)や八十二銀行(8359)も含み益の大きい銀行。八十二銀行は傘下の長野銀行の業績不振があっても、PBR0.4倍台は評価不足だ。 ※当記事は、証券投資一般に関する情報の提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的としたものではありません。
四季報オンライン