日銀がマイナス金利を解除し、追加利上げのタイミングに注目が集まるなか、私たちの生活に具体的にどのような影響が及ぶのか気になっている人も多いでしょう。ズバリ、金利が上がっていくと、私たちの生活はどのように変わるのでしょうか。第一生命経済研究所の首席エコノミスト永濱利廣さんにうかがいました。

日銀がマイナス金利を解除し、追加利上げのタイミングに注目が集まるなか、私たちの生活に具体的にどのような影響が及ぶのか気になっている人も多いでしょう。ズバリ、金利が上がっていくと、私たちの生活はどのように変わるのでしょうか。第一生命経済研究所の首席エコノミスト永濱利廣さんにうかがいました。 【画像】日本の平均賃金は世界で何位？ 30年でどれくらい変わった？

◆本当の意味での「利上げ」はこれから

――日銀は大幅な利上げに消極的な姿勢をとっていますが、中長期的な視点で見ると日本でも大幅な利上げの可能性はあるのでしょうか。 永濱さん：景気次第ですね。マイナス金利は解除されましたが、現状、あまり「利上げ」という感じではありません。マイナス金利解除のプラスの側面である預金の金利は上がりましたが、マイナスの側面である住宅ローンの変動金利や企業の運転資金融資の金利などは上がってないんですね。 それは、短期プライムレート（※）が上がっていないからです。マイナス金利を導入した時に短プラは下がらなかったので、（マイナス金利が解除された現在も）まだ短プラが上がっていないのです。 だから、本当の意味での利上げはこれからなんですよ。今後、追加の利上げとなると、短プラが上がります。そうすると、住宅ローンの変動金利も企業の運転資金融資の金利も上がるので、経済に悪影響が出るでしょう。ですから、日銀は慎重になるのではないかと。 金利が上がるような局面は、景気が良くなっている状況であると考えれば、必ずしも悪いことではありません。ただ最悪のシナリオとしては、過去の日銀がそうであったように、景気が十分に戻っていないなかで拙速に利上げをやり過ぎてしまうことです。そうなると、日本は苦しい状況になるかもしれませんね。 （※）銀行が優良企業に貸し出す優遇金利（プライムレート）のうち、1年未満の短期貸出に適用するもの。略して「短プラ」。住宅ローンの変動金利等はこれに連動する

◆利上げで住宅ローンの返済はどうなる？

――これから、住宅ローンの変動金利が上がると、すでにマンションや家を買った人がローンを返済できずに困るのではないか、といった声も聞かれていますが。 永濱さん：立地の良い場所に買った人であれば、購入額よりも高値で売れるでしょうから売却も一つの選択肢ではないでしょうか。逆に値段が上がらなさそうな場所に買った人は、ローンを返済できなくて困るかもしれません。今後、購入を検討する人は、将来値下がりするリスクが低い場所の物件を選んだほうがよいでしょう。 日本の不動産価格は上がっているとは言え、海外から見るとまだ割安です。私は、日本株と同じく、不動産価格もあまり下がらないと思っています。なぜかと言うと、外国人を含めた富裕層の購買意欲が高いからです。今後日本は一部の富裕層が多くの不動産を保有し、それ以外の多くは賃貸で生活する構図になるのではないかと思います。