新NISA「中高年世代でも〈長期積み立て〉一択」という意見が多いが…実は〈一括投資〉のほうが有利といえる「これだけの理由」【日経新聞記者が解説】
老後を安心して過ごすための資産形成の救世主として注目されている「新NISA」。専門家たちが推奨する投資方法は「長期積み立て」ですが、「教育・住宅資金の手当てが終わった中高年世代が老後に備えるなら、一括投資も選択肢に入れたほうがいい」と、証券アナリスト（CMA）資格も持つ日本経済新聞編集委員、田村正之氏は言います。田村氏の著書『間違いだらけの新NISA・イデコ活用術』より、詳しくみていきましょう。 【早見表】年金に頼らず「夫婦で100歳まで生きる」ための貯蓄額
老後に備えるには「一括投資」も選択肢に
では、教育・住宅資金の手当てが終わった中高年からではどうでしょうか。50歳まであまり投資しておらず余裕資金が預貯金で眠っている人もかなりいると思います。この場合、つみたて投資枠と成長投資枠を両方使って一括投資を組み合わせて、キャッチアップすることが大事です。 余裕資金が十分にある場合のベストシナリオは、できるだけ早い時期に枠を埋めることでした。50歳から[図表1]のようにつみたて投資枠と成長投資枠で5年間で1,800万円の枠を埋め70歳まで運用を続けた場合、4％という保守的な運用でも70歳時点で3,240万円が見込めます。7％運用であれば5,890万円です。70歳まで運用できる資金ならやはり全世界株投信がお勧めですが、値動きをマイルドにしたければ債券を一定程度組み入れた「eMAXIS Slimバランス（8資産均等型）」など低コストのバランス型投信でも大丈夫です。 しかし多くの人はキャッチアップ枠を使い切るだけの預貯金はないでしょうし、短期間の集中投資は怖いという人もいると思います。60代後半でも働いている男性は3割を超えていますから、目先、取り崩しが必要ない状況にある場合は、積み立てを継続するのもひとつの考え方です。 仮に月7万5,000円を20年積み立て続けると、年4％運用でも約2,729万円、7％運用なら3,800万円が見込めます。 以上は、あくまでも現預金や収入に余力のある人の計算例で、もちろん全員ができるわけではありません。無理のない範囲でキャッチアップを考えてみていただければと思います。
