【破竹の勢いのエヌビディアに便乗】投資のプロは「日本株の関連銘柄を探すほうがチャンス大きい」と分析 分散投資できる投資信託も選択肢に
生成AI向けの半導体で世界をリードする米エヌビディアの時価総額が約3兆3400億ドル（6月18日時点）に達し、一時、世界トップに躍り出た。マイクロソフト（約3兆3200億ドル）やアップル（約3兆2900億ドル）を上回る破竹の勢いに、個人投資家が“便乗”する方法はあるのか──。 生成AIの普及が本格化する時代をリードしているのがエヌビディアだ。マーケットバンク代表の岡山憲史氏が解説する。 「AIに適した高性能半導体を開発した同社は、2022年11月に生成AIのChatGPTが公開されて以降、一気に注目を集めました。株価は1年半で約8倍となり、マイクロソフトやアップルなどGAFAM（注：米国の巨大IT企業であるGoogle、Apple、Facebook（現Meta）、Amazon.com、Microsoftの5社を指す）と呼ばれる他の米国巨大IT企業を横目に、まさに一人勝ちの様相です」 今年に入ってからも株価は約3倍に上昇し、かつてエヌビディアの買収交渉に乗り出すも不調に終わったソフトバンクグループの孫正義会長兼社長が、「逃した魚は大きかった」と臍を噛んだほどだ。
生成AI「市場規模は3倍」へ。長期的な上昇余地は大きい
同社の強みについて、グローバルリンクアドバイザーズ代表の戸松信博氏はこう見る。 「AIの黎明期からエヌビディアありきの開発が進められてきたため、今後どこが画期的なAIを開発するにしてもエヌビディアのGPU（画像処理半導体）は必須。AIの“ゴールドラッシュ時代”に必需品となるシャベルとツルハシを提供している恰好の同社の存在感は、当面揺るぎそうにない」 これほど株価が沸騰すると、今から買って“高値掴み”する懸念も出てくるが、まだまだ“買い”ということなのか。 「市場予想によると、3年先の利益予想から現在の株価水準を見る予想PER（株価収益率）はエヌビディアもマイクロソフトもアップルもほぼ変わらず、エヌビディアだけが特別に割高ではない。長期的にはまだ上昇する余地を多分に残していると言えます」（戸松氏） 岡山氏も同じ見通しを立てる。 「生成AI機器の出荷サイクルは3～5年と予想され、現在はまだ2年目。市場規模は最終的に3000億ドルと現在の3倍になるとも予想されている。同社は今年後半にAI向け次世代半導体『ブラックウェル』を投入予定で今後も一段と業績拡大が見込まれます。現在120ドル前後の株価は、この先少なくとも150ドルまで上昇すると多くの市場関係者は見ています」
