9月末の投資家別の国債保有額

日銀の資金循環統計のデータを基に著者作成

 日銀は12月21日に資金循環統計(7~9月期速報値)を発表した。これによると個人の金融資産は9月末時点で約1859兆円となり、6月末の約1848兆円からは増加した。個人の金融資産の内訳は、現金・預金が前年比で1.9%増の約968兆円となった。株式等が同8.4%増の約209兆円、投資信託は0.8%増の約74兆円となっていた。

 この資金循環統計を基に国債(短期債除く)の保有者別の内訳を算出してみた。

 残高トップの日銀の国債保有残高は454兆6350億円、45.7%のシェアとなった。前期比(速報値)からは8兆7003億円の増加となる。他のセクターは家計を除いて国債の保有額を削減させていた。

 残高2位の保険・年金基金は232兆7852億円(23.4%)、4兆4616億円減。

 残高3位は預金取扱機関(都銀や地銀など)で154兆2664億円(15.5%)、4兆5727億円減。

 残高4位が海外投資家で59兆1102億円(5.9%)、2兆3474億円減。

 残高5位が公的年金の45兆3032億円(4.6%)、6552億円減。

 残高6位が家計の12兆8580億円(1.3%)、2430億円増。

 その他が35兆8717億円(3.6%)、1兆8292億円減となっていた。

 2018年6月末に比べ国債(短期債除く)の残高は4兆9228億円減の994兆8297億円となった。6月末は短期債を除いた国債残高が1000兆円に迫ったが、今回は減少していたことで1000兆円を超えることはなかった(ちなみにこちらの国債残高は時価ベース)。

 6月末に比べて大きく増加したのは、国債を大量に買い入れている日銀で、シェアは4割を上回っている。今回、前期比で大きく減少したのは預金取扱機関(都銀や地銀など)と保険・年金で、海外も減少させていた。

 短期債を含めた国債全体の数字でみると残高は約1092兆円となり、日銀が約469兆円で43.0%のシェアとなっていた。海外勢の残高は約126兆円と短期債を含めると国債全体の11.6%のシェアとなっていた。

フリーの金融アナリスト。1996年に債券市場のホームページの草分けとなった「債券ディーリングルーム」を開設。幸田真音さんのベストセラー小説『日本国債』の登場人物のモデルともなった。日本国債や日銀の金融政策の動向分析などが専門。主な著書として「日本国債先物入門」パンローリング 、「債券の基本とカラクリがよーくわかる本」秀和システム、「債券と国債のしくみがわかる本」技術評論社など多数。

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